Evaluación Financiera a la Comercializadora Plasticom de la Ciudad de Zamora, Periodos 2014 – 2015

Abstract

El desarrollo del trabajo de tesis: “Evaluación Financiera a la Comercializadora PLASTICOM de la ciudad de Zamora, períodos 2014 - 2015”, se encuentra enmarcada dentro de los parámetros que establece el Reglamento de Régimen Académico de la Universidad Nacional de Loja, como requisito previo a optar el grado y título de Ingeniera en Contabilidad y Auditoría. El presente trabajo de tesis tiene como objetivo general Realizar una Evaluación Financiera a la Comercializadora PLASTICOM de la ciudad de Zamora, de los periodos 2014 – 2015 que permita determinar su situación económica financiera para la toma de decisiones gerenciales adecuadas y mejorar la perspectiva de crecimiento de la misma. Como objetivos específicos presenta los siguientes: “Determinar la estructura financiera para conocer la participación de los diferentes rubros que intervienen en la posición económica-financiera de la comercializadora”, permitiendo obtener una visión panorámica de la operatividad de la empresa, para evaluar la toma de decisiones gerenciales. “Realizar un análisis vertical y horizontal, que permita determinar los cambios existentes, y la distribución de los valores en los estados financieros”, para establecer variaciones significativas que afectan a la posición económica-financiera real de la empresa. “Analizar el desempeño económico y financiero de la empresa, a través de la aplicación de indicadores 3 de liquidez, actividad, endeudamiento, y rentabilidad; y de medidas de evaluación como el Valor Económico Agregado (EVA) y el Sistema DUPONT, para determinar la operatividad de la comercializadora”, las mismas que permitieron plantear alternativas de mejoramiento que conlleven a incrementar los niveles de solvencia y rentabilidad de la empresa; y por ende lograr la permanencia y supervivencia de la misma. “Elaborar el informe de Evaluación Financiera para que pueda ser utilizado por los directivos y propietarios como herramienta para la toma de decisiones en la Comercializadora PLASTICOM”, y de esta manera permita la aplicación de acciones correctivas necesarias para el buen funcionamiento de la empresa. Para el desarrollo del presente trabajo de tesis se apoyó en métodos y técnicas que permitieron deducir, analizar e interpretar situaciones o hechos que produjeron alteración significativa en las actividades u operaciones de la empresa; en primera instancia la metodología consistió en el reconocimiento de la entidad objeto de estudio, tendiente a encontrar el punto de referencia para la formulación de la Evaluación Financiera, se realizó entrevistas al gerente y personal de la entidad, logrando obtener información fidedigna y confiable, en este caso los estados financieros; los mismos que fueron sometidos a métodos propios del análisis financiero como los son el análisis vertical, el análisis horizontal, la aplicación de razones financieras y de medidas de evaluación financiera. 4 Según los resultados obtenidos, como principal conclusión se puede establecer que la Comercializadora PLASTICOM no ha realizado una Evaluación Financiera desde su iniciación económica es por tal razón que la empresa desconoce por obvia razón cuáles son sus fortalezas, debilidades y las acciones y medidas que es necesario emprender para mejorar su situación actual. En lo referente al análisis vertical se pudo determinar que en el grupo de los activos, tanto en el año 2014 como en el año 2015 las Cuentas por Cobrar ocupan la mayor parte del total de los mismos con el 57,42% y el 52,19% respectivamente; de la misma forma los inventarios de mercaderías para ventas tienen valores significativos con el 30,44% en el año 2014 y el 33,87% en el año 2015, ya que el propietario tiene invertido la mayor parte en mercadería debido a que aprovechó las ventajas ofrecidas por los proveedores como descuento y facilidad de pago y por ende en los dos periodos analizados la cuenta proveedores ocupa la mayor parte del total de los pasivos con un 87% y 92,97%; por lo tanto las políticas de crédito de la empresa no son las adecuadas ya que existe un elevado nivel de inversión en cuentas por cobrar a sus clientes, las cuales se están convirtiendo en incobrables, y de esta manera conlleva a que la empresa sea menos solvente para cubrir las obligaciones que tiene con terceras personas, por tal razón la comercializadora presenta altos índices de endeudamiento y prácticamente está operando con capital ajeno, además de que la utilidad obtenida en relación a los ingresos únicamente representa el 1,11% en el 2014 y el 0,32% en el 2015. 5 En cuanto al análisis horizontal se obtuvo como resultados que el activo disminuyó en un 5,79% por la reducción de las Cuentas por Cobrar a Accionistas, de la misma manera el pasivo disminuye en un 4,80% por una significativa reducción de las Obligaciones con Instituciones Financieras y de Otras Cuentas por Pagar, las ventas aumentaron en un 6,59% al igual que los costos y gastos en un 7,44% por el incremento considerable del Costo de Ventas en $37.931,83 dólares, lo cual trae como resultado que la Utilidad del Ejercicio disminuya en relación al año 2014 en un 69,32%, por lo que la empresa debe presentar mayor énfasis en estrategias para mejorar sus ventas y reducir costos y gastos con el fin de obtener mayores rendimientos económicos. En la determinación de las principales razones financieras se obtuvo los siguientes resultados: en el año 2014 por cada dólar de deuda, la empresa tuvo $0.90 para solventarla y en el año 2015 un valor de $0.88, lo cual no representa una garantía para los acreedores, ya que la empresa tiene problemas para cancelar sus deudas; el Capital de Trabajo de la comercializadora en el año 2014 fué de $(31.214,07) y en el año 2015 de $(38.527,89), lo que significa que la empresa una vez que cancele todas sus obligaciones corrientes no dispone de capital para el desarrollo normal de sus actividades económicas; el inventario de mercaderías durante el periodo 2014 rota 4,14 veces en el año es decir cada 84 días y durante el periodo 2015 rota 4,31 veces en el año es decir cada 87 días, lo cual no es eficiente para la empresa ya que el inventario se vende prácticamente trimestralmente; las 6 cuentas por cobrar giraron 2,45 veces durante el año 2014, es decir cada 118 días y 3,05 veces durante el año 2015, es decir cada 147 días, por lo tanto la comercializadora cuenta con una rotación de cartera representativamente baja, lo que implica que el período de tiempo de cobro es extenso y por ende obtiene una menor liquidez; las cuentas por pagar giraron 1,45 veces durante el año 2014, es decir cada 248 días y 1,57 veces durante el año 2015, es decir cada 229 días, consecuentemente la empresa debe reajustar sus estrategias de pago hacia sus proveedores para que pueda definir plazos adecuados que le permitan hacer frente a sus obligaciones y así no caer en índices de morosidad o faltar a la confianza que le han otorgado sus proveedores; el índice de apalancamiento muestra que cada dólar del accionista está comprometido en más del 100%, es decir la comercializadora está sobre endeudada lo cual genera que las utilidades sean mínimas ya que el margen de utilidad neta correspondió al 0,74% de las ventas netas en el año 2014 y un 0,21% en el año 2015, por ende los accionistas no obtienen resultados eficientes de acuerdo a la inversión que ellos realizan. Finalmente se recomienda incrementar nuevas políticas referentes a la aplicación periódica de una Evaluación Financiera para que el gerente, los propietarios y el personal de la empresa conozcan la situación real de la misma, procuren el cumplimiento de sus objetivos y metas y así lograr una correcta administración en base a una eficiente situación económica-financiera.